年末揽储花样翻新 民营银行成黑马

 由于传统保本理财产品发行受限，存款类产品创新成为年末银行揽储的重要切入点。民营银行成为“黑马”，其设计推出了一系列智能存款或定期存款收益权转让类产品，部分产品1个月年化收益率可达4%，远高于传统存款产品。

民营银行创新揽储的同时，传统商业银行年末线下揽储氛围并不如往年浓厚。今年传统银行揽储主力是结构性存款和大额存单，年末主推产品类型和利率均无明显变化，但受资管新规影响，结构性存款四季度开始遇冷，大额存单的崛起尤为明显。

定期存款成切入点

面对日益激烈的揽储竞争，将定期存款类产品进行创新成为银行揽储重要切入点。此前在揽储上处于明显劣势的民营银行、直销银行成为“黑马”，推出的“定期存款活期化”产品异常火热。

中证金牛的研究结果显示，目前民营银行创新型存款主要分为两种：一是计息方式创新的产品，即智能存款；二是定期存款收益权转让类产品，即将存款收益权转让给第三方机构以实现定期存款活期化。

其中，智能存款是指支取灵活的定期存款，兼有定期存款的收益水平和活期存款的流动性。根据持有期限靠档计息。与传统定期存款提前支取按活期存款计算相比，智能存款可大大减少储户的利息损失。目前很多直销银行、民营银行都推出了智能存款产品，其中部分民营银行的利率有明显优势。

以华南一家民营银行为例，其推出的智能存款计息分为6档，起存金额为50元，最长存款期限为5年，支持全部或部分提前支取。持有期限1个月以下的年利率为2.8%，1-3个月为4%，3-6个月为4.3%，6-12个月为4.4%，1-5年为4.5%。换言之，只要存满1个月，提前支取时的年利率就在4%以上。

不过，中国证券报记者了解到，除上述民营银行外，其他银行的智能存款产品利率并不算高，一年期限最高利率一般不超过3%。

为增强对储户的吸引力，部分银行创新推出定期存款收益权转让产品。中证金牛的研究结果显示，此类产品的基础资产为3年或5年定期存款，投资者提前支取时并不是向银行赎回，而是将收益权转让或抵押给第三方，从而保证了收益性和流动性。例如，中西部某民营银行推出一款产品，每存一笔钱相当于存入一笔5年定期存款。投资者可以选择随时支取，获取4.2%的年化收益率，也可以选择存满5年，获取4.8%的年化收益率。

线下揽储氛围较平淡

相比民营银行的大举揽储，传统商业银行年末线下揽储氛围并不如往年浓厚。近日，中国证券报记者走访深圳多家商业银行，发现只有极少数银行为年末揽储推出新产品或上调利率，大部分银行主推的产品类型和利率均无明显变化。

华南某大型股份制银行理财经理告诉中国证券报记者，目前还未收到行里要求年末存款类产品利率上浮的通知，只是会推出两款固定收益类的净值型理财产品吸引客户。

某国有大行的理财经理说：“我们除下调一款利率较高的大额存单购买起点外，其他存款类产品暂时未调整，主推的仍是年中推出的几款产品。”

从产品类型看，结构性存款、大额存单是今年传统商业银行揽储的主力。监管部门禁止没有衍生品资质的银行发行结构性存款后，结构性存款的发行从四季度开始遇冷。部分中小银行一方面申请衍生品资质，另一方面引导客户转向大额存单。

上述华南某大型股份制银行理财经理介绍，该行推出的大额存单根据金额、年限设置多档利率，最高一档100万元起购，期限5年，利率较基准利率上浮52%至4.18%。

另一家中小股份制银行推出的20年期大额存单最高利率较基准利率上浮52%，并支持大额存单中途转让，未到期的大额存单持有人可通过银行自行找下家转让，且转让行为对收益率无影响。

同时，商业银行不断在传统存款类产品上进行创新。某国有大行推出的活期存款增值收益产品每季度结息并支付两次利息，第一次为活期存款利息，第二次为增值利息。该产品根据日均余额设置6档利率，日均余额大于20万元可享受最高一档利息，即在三年期基准利率上浮40%。该行工作人员说：“这是我们今年一大揽储利器，虽然之前我们也有类似产品，但不论存款金额高低，利率最高只有1.8%。”

揽储手段料不断创新

融360大数据研究院分析师杨慧敏指出，由于股市、P2P等行情不佳且货币基金等收益率持续走低，今年底银行揽储的竞争压力有所缓解，并且银行逐渐采用互联网手段发展零售金融，线下揽储更是不如往年火热。

她指出，今年银行存款类产品创新花样迭出主要有两方面原因，一是银行消费金融线上化可以实现较高的贷款利率，令银行能够在负债端承担较高的存款成本，刺激了结构性存款和智能存款等创新揽储方式的出现；二是资管新规和理财新规发布后，银行传统保本理财产品受限，不得不寻找其它可以突破存款利率限制的替代性产品。

“这给民营银行提供了难得的机遇。民营银行在揽储方面存在一定劣势，一是受物理网点限制，二是受民营银行的公信力相对传统商业银行更弱。这些因素导致民营银行线下揽储规模较小。通过线上高息智能存款揽储，不仅可以增加存款，更是很好的获客渠道。”她指出。

另一位分析人士指出，未来银行揽储手段会不断创新。对于传统商业银行来说，必须紧跟步伐，实现揽储手段线上化发展。随着利率双轨制逐渐统一，存款利率大额存单利率或进一步放开，未来银行揽储的利率竞争会进一步加剧。