年底银行理财收益率有望小幅回升

对于后期银行理财产品走势情况，融360认为，通常来说，进入12月份之后，市场流动性会有所收紧，且银行也面临季末MPA考核，银行理财收益率有可能小幅回升，不过鉴于今年整体流动性较为宽松，所以收益反弹空间有限。

近期，银行理财产品发行数量出现收缩情况。不过，这一情况在上周得到好转。融360监测的数据显示，上周（11月23日-11月29日，下同）银行理财产品发行量为2222款，较前一周增加647款，环比增长41.08%。

对于发行量环比大幅增长，融360分析认为，之所以增幅较大，主要是因为前一周理财数量大幅萎缩，基数较小，上周发行量则又恢复至正常水平。

而在备受投资者关注的收益率方面，上周理财产品平均预期收益率为4.37%，与前一周持平；平均期限为169天，较前一周缩短了5天。

从不同类型银行来看，剔除掉到期收益不确定性较大的结构性理财之后，上周城商行理财产品平均预期收益率为4.52%，继续领先；农商行理财产品平均预期收益率为4.48%；股份制银行平均预期收益率为4.32%；国有银行理财产品平均预期收益率为4.07%；外资银行理财产品平均预期收益率为3.12%。

从具体的产品期限来看，上周3个月内产品454款，平均预期收益率为4.22%；3个月-6个月产品904款，平均预期收益率为4.35%；6个月-12个月产品775款，平均预期收益率为4.44%；12个月以上产品80款，平均预期收益率为4.62%。

融360分析道，“3个月以内产品占比为20.52%，较上周下降了2.54个百分点。总体来看，上半年3个月以内封闭式理财占比大幅下降，但进入下半年以来趋稳”。

从产品收益类型来看，上周保证收益类产品116款，平均预期收益率为3.84%；保本浮动收益类产品412款，平均预期收益率为3.92%；非保本浮动收益类产品1588款，平均预期收益率为4.54%。另有106款产品未披露预期收益率。

上周保本理财产品数量共528款，占比为24.95%，较前一周大幅上升了5.7个百分点。近期保本理财占比波动较大，不过整体来看，11月份保本理财占比相较10月份仍然是下降的。

据融360不完全统计，上周结构性存款发行量为78款，较前一周增加了16款；平均预期最高收益率为3.75%，较前一周下降0.23个百分点。其中，人民币结构性存款平均预期最高收益率为3.93%，较前一周下降0.21个百分点。

根据央行公布的数据，10月份，全国中资性银行结构性存款规模为98867.96亿元，环比下降2.34%，同比增长43.24%，再次回落至10万亿元以下。

对此，融360表示，近两个月结构性存款发行稍微降温，与监管趋严有一定关系，根据理财新规，没有衍生品交易资格的银行不得发行结构性存款，一些地方性银行及民营银行随即停止发售新的结构性存款。结构性存款在销售端应划分为理财业务还是存款业务，不同银行有不同的标准。目前国有银行、股份制银行及部分地方性银行的结构性存款，按照银行理财销售标准执行，首次购买需要到线下网点做风险评估，在全国银行业理财信息登记系统进行登记，但很多地方性银行的结构性存款首次购买无需面签，也未在全国银行业信息登记系统进行登记，所以部分银行的结构性存款的数据无法获取。

值得关注的是，上周人民币理财产品发行量为2175款，其中344款产品的购买起点为1万元，占比为15.82%，较前一周上升了7.06个百分点。不过在结构性存款中，1万元门槛占比为46.27%，接近一半。（记者 刘琪）