收益屡创新高 银行理财再现“年末效应”

 临近年底，银行理财收益率不断创年内高点。尤其进入12月以来，短期理财产品的预期收益率一路上扬，其中部分产品的预期收益率已触及5%。业内人士建议投资者，可以选择较高收益的产品锁定收益。不过，由于资管新规进一步强化了对资管业务的宏观审慎管理，使银行理财业务回归“受人之托、代人理财”的本质，故投资者应增强风险意识，审慎选择。

收益率呈涨势

临近年底，银行理财收益率不断创新高。融360发布的监测数据显示，11月末，银行理财收益率今年以来首次突破4.7%关口。11月24日至11月30日银行理财产品发行量共2766款，平均预期年化收益率为4.73%。从月度来看，11月银行理财产品发行量共13820款，较10月份增加了3207款，增幅为30.22%；平均预期年化收益率为4.68%，较10月份上升了0.05个百分点，创27个月新高。

进入12月银行理财收益率涨势并未削弱。融360监测的数据显示，12月1日至12月7日银行理财产品平均预期年化收益率为4.76%，再创新高。12月8日至12月14日银行理财产品发行量共2878款，较上周增加48只；平均预期年化收益率为4.79%，较上周上升0.03个百分点。

记者从中信银行太原分行了解到，该行三季度共发行112款银行理财产品，包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.7%，较二季度上升0.03个百分点。中信银行太原分行理财顾问认为，资金需求面会带动利率在短时间内上行，根本原因是受央行收紧流动性的影响。

融360分析师认为，近日央行在公开市场上释放了较大的流动性，缓解了短期市场短期资金压力，但临近月底和年底，银行都不敢放松，12月市场利率走高的概率较大，银行理财收益率会继续上升。据融360理财专家预测，距离新年还有十余天的时间，银行会更加积极吸揽资金，银行理财收益翘尾效应将持续，收益率或将突破4.8%。

短期产品数量明显增多

值得注意的是，进入12月，短期理财产品发行数量明显增加。融360监测的数据显示，12月1日至12月7日发行的3个月以内短期理财产品发行量增加了32款，占比由11月末的33.8%小幅上升至34.3%。12月8日至12月14日银行理财产品发行量共2878款，较上周增加48只。3个月以内短期理财发行量及收益率增长明显。

业内人士认为，根据资管新规要求，90天以内的封闭式理财或将消失，但短期内发行量不会很快减少，尤其临近年末，银行为了解决短期的流动性问题，往往更倾向于发售短期理财产品。

业内人士认为，年底对于银行理财来说属于旺季，一方面银行将展开激烈的资金争夺战，另一方面投资者的理财需求也比较旺盛。受资金回笼和银行年底考核影响，12月银行理财产品发行量和收益率通常会出现“双升”。

建议选择期限较短产品锁定收益

中信银行太原分行理财顾问认为，临近年末，受到翘尾因素影响，银行理财收益会出现上涨预期，投资者可选择较高收益的产品锁定收益。

普益标准研究员陈丽君认为，临近年底，个人资金支出相对较多，资金流动性需要较高。考虑到存在央行加息、利率上行的可能，明年银行理财产品收益可能更高。在此情况下，投资者可购买一些期限较短的理财产品，以便于及时获得收益，并为明年留下充足的流动性。

业内人士认为，央行等五部委发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》对银行理财产生了较大的影响，根据这个资管新规，银行理财要打破刚性兑付，向净值化转型，因此，投资者要改变购买银行理财“稳赚不赔”的误区。

中信银行太原分行理财顾问认为，资管新规短期对金融机构和金融市场的冲击还集中在预期层面，长期还要看监管部门具体的实施细则。不过，资管新规进一步强化了对资管业务的宏观审慎管理，使银行理财业务回归“受人之托、代人理财”的本质。在理财投资方面，鉴于理财产品将以净值型模式进行管理，建议投资者增强风险意识，审慎选择产品。