监管收紧 首只保本基金求转型

 北京商报讯 （记者 崔启斌 王晗）自年初《关于避险策略基金指导意见》（以下简称《意见》）实施后，风靡市场的保本基金黯然失色，清盘转型似乎成为了逃不开的话题。11月8日，国内首只保本基金提议转型令沉寂已久的市场再度吸引眼球。

南方基金公告显示，作为南方避险增值基金的基金管理人，南方基金因无法按照证监会《意见》规定为基金进入下一避险周期确定保障义务人，为保证本基金的平稳运作，维护基金份额持有人的利益，提议对南方避险增值基金进行转型。具体转型方案如下：南方避险增值基金保本运作周期届满后，将删除《基金合同》中与基金避险运作有关的避险、担保、避险周期到期条款，基金变更为普通混合型基金，若超1/2持有人表决通过，则该基金正式进入转型程序。

南方避险增值基金成立于2003年6月27日，保本周期为三年制，截至三季度末，基金份额为21.54亿份。同花顺iFinD数据显示，截至11月8日，南方避险增值基金单位净值为3.477元。

北京商报记者注意到，公募市场上，保本基金转型已成常态，包括金鹰元丰、银河泽利、中海安鑫保本等已经陆续完成转型。年内还有南方恒元混合、国投瑞银瑞源混合、工银瑞信保本混合A份额等14只产品或面临转型清盘的“十字路口”。

同花顺iFinD数据显示，截至11月8日，市场上共有保本基金155只，（A、C份额分开计算） ，除红塔红土盛隆保本混合外，均在今年前三季度遭遇基金份额净赎回。

从收益表现来看，保本基金年内平均收益率2.51%，低于同期货币型基金产品3.93%的平均7日年化收益率。具体来看，鹏华金鼎保本混合、东方安心收益、交银荣和保本混合等6只保本基金跌破单位净值。

在震荡市下投资者避险情绪浓厚，保本基金因其保本属性备受投资者青睐，保本基金数量规模大幅上涨。

保本基金规模的疯狂扩张引起监管高度重视，2016年上半年，监管层开始暂缓审批保本基金，去年8月，证监会发布《关于保本基金的指导意见》征求意见稿，明确要求基金管理人管理的保本基金，合同约定的保本金额乘以相应风险系数后的总金额，不得超过基金管理人最近一年经审计净资产的5倍。

监管收紧后，保本基金“难续命”，很多到期的保本基金纷纷选择转型或干脆清盘，盈码基金研究员杨晓晴表示，目前，保本基金的发行数量和规模已受到限制，再加上客户必须持有保本基金满保本周期的要求，极大地限制了流动性，近期收益也大不如前，保本基金人气较低迷。未来随着保本周期到期，保本基金转型为普通开放式基金将成为常态。