4月1日大限将至：寿险新产品都“姓保”

　　“3月10日24:00，挥泪告别，倒计时24小时。”某险企海报被分享到微信朋友圈，“挥泪告别”的是一款重疾险产品，且为该公司的拳头重疾险。与此类似，还有不少险企表示，有多款产品即将下架。

　　原因在于，按照保监76号文规定，4月1日前所有不符合规定的产品，都必须停售。老产品下架，新产品要往何处去？要兼顾规模与保险姓保路线，中小险企如何选择？

　　重疾险也要停售？

　　保监会于2016年9月发布的《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》（76号文）要求，不符合该通知要求的保险产品在2017年4月1日前需全部停售。在这一大限来临前，不少险企的销售人员表示公司产品即将停售，其中有保底利率3.5%的万能险产品，也有性价比较高的重疾险产品。万能险的停售原因显而易见，重疾险为何也要停售？

　　对此，多位寿险产品精算人士对《证券日报》记者称，重疾险是否需要停售，也要看具体产品，因76号文在将万能险预定利率上限下调到3%之外，还对人身险产品有多项新的规定，并非所有长期重疾险产品都满足76号文的要求，而不符合规定的自然要停售。

　　比如保障水平，新规将人身保险产品主要年龄段的死亡保险金额比例要求由120%提升至160%。同时要求保险公司合理确定各项产品费用收取，对于利润测试结果显示新业务价值为负的产品，保监会不接受审批和备案。

　　再如，根据76号文，所有人身险产品还要看保单的贷款比例，新规要求贷款比例不得高于保单现金价值或账户价值的80%。而单就保单贷款比例来看，据本报记者了解，此前业内多将其设置在保单现金价值的七成到九成，也有个别公司达到了100%。

　　传统险将是新产品主流

　　2016年，包括保监76号文、113号文（《中国保监会关于进一步加强人身保险监管有关事项的通知》）等在内的多个针对万能险、中短存续期寿险产品的文件下发后，据业内精算人士对记者称，各家公司都在积极研发符合新规的新产品。

　　从他们了解的情况看，监管机构对新产品的报备有严格要求，从新产品类型看，此前占行业总量三分之一的万能险属于不被鼓励的产品，获批难度较大，而传统的保障类、长期储蓄类产品将是主流，且定价、附加费用扣除等设计不能激进。

　　3月初，保监会曾对某险企下发监管函，因其2月份报送的一款万能型保险存在违反《万能保险精算规定》（保监发〔2015〕19号）的问题，一是产品设有两个个人子账户，且最低保证利率不同；二是该产品各子账户之间可进行账户价值转换，产品最低保证利率不确定。保监会对该产品不予备案，并要求该险企立即停止使用该产品，且3个月内禁止该险企申报新产品，要求其对产品开发管理工作进行整改。

　　该险企此后称，相关产品是该公司为代理人渠道设计的一款新产品，由于该产品在设计中未能深入理解保监会监管精神，造成产品未能符合精算规定的有关要求。并表示，收到监管文件后，已紧急停止了该款产品的销售，对于已销售的24单承保件，会做好客户服务工作，保障客户权益。

　　“保监给指明了一条路，你不可能绕过这条路。”险企产品精算负责人士说，在监管要求的“保险姓保”路线下，各家保险公司难以另寻他路。

　　产品精准定位

　　不过，为业内人共识的是，传统保障型产品很难上规模，而此前短期内做起来规模的险企，突然的转弯，很可能会出现现金流问题。某中小险企高管对记者说，公司今后的新产品方向肯定是回归保障，但其未表明具体的主打产品形态。该险企今年1月份的保费同比下滑六成，如何在保险姓保路线上兼顾规模以确保现金流稳定，该高管也讳莫如深。

　　2017年全国人身保险监管工作会议指出，今年的人身保险监管要重点抓好五项工作，其中之一即“控风险”，而要重点关注的风险中就包括部分公司的现金流风险。

　　今年1月份的数据显示，全行业的规模保费同比增幅为12%，为2015年有可比数据以来的最低，去年同期全行业的规模保费同比增幅达94%。从公司看，1月份29家寿险公司保费同比下降，占到78家险企的37%，超过三分之一的险企保费下滑，且11家的降幅在五成以上，与此前中小险企高歌猛进的寿险增长态势有了明显不同，去年同期保费下滑的寿险公司仅有7家，多为“问题”公司及主动调整业务结构的公司，而中小险企在新规下的“不适”今年凸显。

　　业内认为，对中小险企而言，今年在坚持姓保的同时还想做到兼顾规模，有一定的挑战，全年的规模同比持平已不易。目前，按照监管要求，各家公司要考虑全年的中短期业务占比不超限额、每个季度的原保费占比和中短期占比满足要求，还要每月报送中短期产品规模，实际上是要每个月都合规不超比例，很难再有逾矩的“创新”。小型险企想“屌丝逆袭”，再像此前有公司在短时间内靠中短期产品做到数百亿元保费规模，将不再现实。

　　而从长期看，中小险企发展的一个可行思路，在于充分结合自身优势精准定位，聚焦细分市场，进行差异化经营。比如，中小险企定位地方性公司，利用地方资源开展业务，为地方做好保险服务和提供保障，也能在一定区域内形成自己的竞争优势。再如，借助股东优势或互联网技术等开展业务，聚焦特定领域的保险业务，做专做精，满足小众需求，也有长尾效应。据业内人说，目前有一些公司在研究国外保险公司的做法，寻求借鉴。