楼市长期回报率更大 卖房炒股或错过楼市回报

　“该不该把房子卖了，重新‘杀入’股市？”，随着A股的持续大涨，近日一些缺少流动资金，又无法从券商处融资的股民们颇为这个问题纠结。本报记者发现，不少股民抵押贷款甚至卖房套现，希望能筹措资金杀入股市。

　　但是专家认为，无论从投资回报、投资风险以及市场机制完善程度来看，卖房炒股都很不靠谱。股市会暴涨，也会调整，投资股市和楼市都需要专业知识，为炒股而不惜冒险的投资者，小心遭遇股市楼市“两头不到岸”的尴尬处境。

　　2014年下半年，要说哪里最牛气，非股市莫属。在楼市不温不火的状态下，在机构不断称中国股市“熊转牛”的轮番轰炸下，在券商融资额度到顶无钱可贷的尴尬下，小股民们也不淡定了。有人抵押贷款，有人卖房套现，目的都是为了两个字：炒股。

　　券商无钱可借是背后原因

　　融资难是导致投资者不惜抵押房产甚至卖房炒股的重要原因。本报记者发现，A股本轮行情启动于今年7月份下旬，沪深300指数累计上涨达52.90%。最初，沪港通和改革预期或许是大盘上涨的推动因素之一，但大涨真正的推动因素是巨额的融资资金。

　　从A股个人账户的市值结构分析，市值在10万元以下的占比高达83.71%。沪深两市融资融券余额飙升背后的主力推手来自散户。记者最近从多家券商处了解到，随着股市赚钱效应放大，投资者纷纷开设两融信用证券账户，多家券商临时额度告罄，不得不调高既定额度。甚至有券商称，在三周前已用光了融资额度，现在基本上没钱可借了。

　　“卖房炒股”曾屡次出现

　　关于“卖房炒股”的做法以及争论在A股历史上曾经多次出现。例如，2006年~2007年股市火爆异常，当时很多股民都相信，沪指用不了多久就能达到万点，有投资者将房子卖掉炒股。

　　据悉，当年楼市和股市一样火热，基本上两个市场的资金都是互动的，部分业主直接说卖房就是为了炒股，而因为当时楼价也是不断走高，业主几乎都可以拿着一大笔钱投入股市。但是，股市的高点6124点就是在2007年10月16日出现的，那天之后，超过2/3的股民只能度过“漫漫长熊”。

　　现象 1

　　抵押贷款入市炒股

　　李先生在沙太南路某楼盘有一套小面积单位，最近他把这套单位抵押贷款希望能赶上股市行情。他所在的小区至少有5个业主陆续抵押自己的物业贷款入股市，有的早在10月初就先知先觉地抵押了房子，10月底就成功入市。

　　一个周边的中介人士告诉记者，抵押物业贷款的流程差不多需要1个月，但是银行目前在这方面没有“卡死”，所以做抵押贷款难度不大：“一般业主可拿到五六成的贷款，即100万元的物业可拿到50万~60万元。”据了解，抵押贷款时间最长是10年，利率上浮10%~20%，不同银行的抵押贷款成本略有差异：“看银行的审批情况，有的是装修贷款、有的是经营性贷款，有些不同。”

　　了解情况的市场人士透露，这些抵押贷款的投资者有小老板、个体户，也有工薪阶层，一般是“老手”，有的早就洞悉股市的动态而提前准备资金。这些大胆的投资者中不乏拥有多套物业者，而不是每个月还要努力供房的“打工一族”。

　　现象 2

　　卖房套现入市炒股

　　周先生在老城区有一套楼梯房，可入读该板块的名牌小学，可以“吊起来卖”。最近，他以小孩读完小学为由，将其放盘销售。奇怪的是，本来是3.9万元／平方米左右的市价，他却主动交代放盘中介可以接受不超过8%的议价空间，理由就是需要资金入市炒股。中介人士表示：“这种学位房8%的‘让步’基本不可能出现。”

　　“卖楼炒股的情况在2007年股市最火爆的时候出现过，之后就没有再出现了。”满堂红市场研究部高级经理周峰称。

　　焦点关注

　　卖房来炒股？专家说不靠谱

　　“我个人就不赞同卖房或抵押房子炒股。”一个经营中介行多年的人士告诉记者，“从广州的楼市行情看，房子相对稳定，起码保值，那些在2007年、2008年抵押贷款炒股的人，不乏后来连楼都供不起的。”他认为炒股虽然来钱容易，但是投资房地产长线且稳健。

　　1 股市大涨后更需谨慎

　　炒股若亏了连房都供不起

　　合富房地产经济研究院院长龙斌提醒投资者，股市操作起来很复杂，不能实现最少风险最大收益：“中国楼市则一直是中国经济的晴雨表。”英大证券首席经济学家李大霄表示，股市行情再好，也不需要卖房炒股，因为楼市和股市是两个完全不一样的领域，只有在两个领域都是专业级的人才能玩得转，买好股就像买好房子一样，要不断筛选和辨识。

　　券商人士认为，与2007年大牛市相比，本轮大盘上涨速度过快，主要源于金融创新后的融资速度增快，大量资金迅速涌入股市；同时，这也积累了一定的风险。

　　周峰认为，2007年卖房炒股的人，在2008年后基本都是亏的：“谁都会好运气执到几只牛股，但未必每次都有得赚。高位急挫如果一直不斩仓，现在至少亏了60%的资金了，也被套了7年。”

　　如果这些投资者当时不卖房呢？周峰给出了两个数据：2007年的一手房均价是8599元／平方米，今年是17781元／平方米，涨了1.07倍；2007年的二手房均价是6413元／平方米，今年是20049元／平方米，涨了2.13倍。

　　“股票随时可以被庄家打压到发行价，而股市只有在资金流动性加大时才会有短炒的机会，大多数时间都是要投资客长期持有才有赚钱空间。”周峰建议想卖房炒股的小业主还是要三思：“就算卖了房，也不要全仓进入股市，作分散性投资会保险一些。”

　　2 楼市长期回报率更大

　　卖房炒股或错过楼市回报

　　“从投资回报、投资风险和市场机制完善程度来看，卖房炒股不算靠谱。” 龙斌认为，楼市的回报率大过股市，“有个说法是，中国散户股民‘七亏二平一赚’，与此同时，中国的房价却一路走高。据合富标准二手住宅价格指数显示，2014年10月相较2008年1月份，指数长了78.5（基期为100）。楼价的年均涨幅约为13.3%。也就是说若2008年在广州买了房，卖出去会赚七成八的钱。”

　　从租金回报率看，2014年三季度广州合富标准租金为51元/㎡·月，较2008年上涨四成五。龙斌认为：“楼市能给普通居民带来稳定的收益保障。”(记者杨欣、林琳)