酝酿监管新政 SEC欲“精确打击”借壳上市

美国证交会主席玛丽·夏皮罗在论坛现场。 

　　美国证券与交易委员会（SEC）主席玛丽·夏皮罗6月21日表示，该委员会正在考虑出台多种监管手段，来化解市场对那些通过借壳上市或实施“反向并购”公司的担忧。这是SEC近期针对此类公司一系列监管力度强化举动的最新步骤。

　　不过，曾发表过多份针对中国概念股“做空报告”的“浑水摸鱼”公司创始人卡森·布洛克指出，把监管重点仅仅集中在公司是否是实施了“反向收购”的做法值得商榷，很多公司在其首次公开募股（IPO）环节同样存在问题。

　　政策清单将很快公布

　　夏皮罗在《华尔街日报》举办的CFO人际网络论坛上坦言，SEC正在研究其监管政策变动的可能性，针对在美上市海外概念股公司最近爆出的一系列财务丑闻，“我们正在研究对策清单，目前还没有完全准备好”。此前在本月早些时候，SEC曾警告称，对于这些公司财务报告的审计质量、监管机构针对这些公司执行证券法规的能力以及投资者能否挽回因不实披露造成的损失，该机构存在系统性担忧。

　　夏皮罗并未透露SEC可能做出的监管政策变动内容，只是表示SEC将“很快”公布政策清单。但她指出，纳斯达克-OMX集团曾提出建议，即一家公司在纳斯达克挂牌上市之前其股票必须有一定的交易量。

　　SEC在打击海外公司赴美上市欺诈行为的问题上，一直没有停止过努力。2010年，SEC就已组建了一个专门调查财务问题的任务小组，并一直在对公司及其审计方进行调查。此外有消息称，该机构正在与部分海外监管机构合作，以帮助美国上市公司会计监督委员会进行海外检查。

　　美国媒体指出，相对于此前相关监管变动，SEC本次酝酿的监管新政更多希望“精确打击”通过借壳上市或实施“反向收购”的行为，在以这一方式上市的公司群体中，被指责存在欺诈行为的比例明显更高。

　　嘉汉林业再“伤”投资者

　　不过，SEC“精确打击”的意愿遭到了“浑水摸鱼”公司创始人布洛克的批评。他表示，把焦点集中在公司是否实施“反向收购”有些夸大其词，“IPO公司中也有存在问题的”。

　　就在美国官方和民间监管者就监管新政的针对范围展开热烈探讨的同时，本月初被指责存在上市信息欺诈行为的嘉汉林业，也继续失去对局面的控制。22日收盘时，在加拿大多伦多证券交易所上市交易的嘉汉林业股价跌至每股1.99加元，该公司股价本月以来已累计下跌92%。

　　在本周一，保尔森基金曾宣布，该基金已完全抛空嘉汉林业股票，西方媒体预估该基金因此损失约5亿美元。但保尔森并非嘉汉林业“伤害”的唯一一名知名基金经理，数据显示，另一位知名基金经理克里斯托弗·戴维斯曾通过“戴维斯竞选顾问公司”旗下共同基金“戴维斯纽约风险基金”持有嘉汉林业13%的股份。在嘉汉林业股价跌破每股2加元的关键价位之后，总资产规模高达308亿美元的戴维斯基金已因为投资嘉汉林业而“蒸发”6亿美元。（本报记者 高健）